故事發(fā)生在抗戰(zhàn)初期的上海。日軍用無線電定位車破獲中共地下情報網(wǎng)，上級派李俠（趙立新飾）與何蘭芬（焦俊艷飾）與情報站僅存的金達（王國京飾）、白麗遙（劉瑩飾）等秘密接頭，用發(fā)假電報的方式誘內(nèi)奸上鉤。李俠設(shè)計擊斃了日特金達，并偽造身份打進了76號魔窟，為延安方面發(fā)送了許多重要情報。日寇投降后，國民黨大員接收了上海，軍統(tǒng)上海副站長趙子歧（呂行飾）大發(fā)橫財，李俠趁機又潛伏在保密局中。后來，趙發(fā)現(xiàn)了李俠的共黨身份，他大為驚愕。本來能成功脫身的李俠為拿到上海城防圖，用妻兒性命做人質(zhì)，爭取保密局上海站站長歐陽山（李夢男飾），歐感嘆黨國的昏庸和腐敗，終于答應(yīng)與共產(chǎn)黨合作，不料此時，趙子歧顯現(xiàn)殺機......